August 2012

Accuracy interviene en la compra de Gasmedi por parte de Air Liquide como asesor del comprador en la due diligence financiera

Tras muchos meses de negociaciones, Mercapital y el resto de accionistas de Gasmedi han alcanzado un acuerdo para la venta del tercer grupo español de terapias domiciliarias y gases medicinales a la multinacional francesa Air Liquide que, con esta adquisición, prevé convertirse en el operador de referencia del sector en España. La transacción, todavía sujeta a Competencia, ha generado a Mercapital un retorno de 2,4x su inversión inicial y una plusvalía bruta superior a los €100M. La operación valora la compañía en unos €330M.

Mercapital entró en Gasmedi en 2006, haciéndose con el 70% de la compañía por €76M en un MBO en el que el equipo directivo tomó el 30% restante. La operación incluyó €179M de deuda aportada por Calyon y HypoVereinsbank (C&C Nº76). Gasmedi nació en 1996 con el objetivo de convertirse en un operador de referencia en el mercado español de terapias respiratorias domiciliarias y de suministro de gases medicinales, históricamente dominado por un reducido número de multinacionales. Desde la entrada de Mercapital, la compañía ha duplicado su facturación -hasta alcanzar los €82M (+13%)- así como su número de pacientes, sumando un total de 125.000 en 14 de las 17 autonomías gracias a un plan de crecimiento que le ha llevado a ampliar su oferta de productos y servicios. Air Liquide es líder mundial en el mercado de gases para la industria, salud y el medio ambiente. La compañía, que cotiza en los índices CAC 40 y EuroStox50, cuenta con presencia en España desde 1909, donde emplea a unas 1.000 personas. Actualmente, está presente en 80 países y tiene una plantilla de 46.200 empleados. En 2011, sus ventas sumaron €14.500M.

Mercapital cuenta con una dilatada experiencia en el sector sanitario en el que, desde 1990, ha invertido €300M en siete grupos: Instituto Universitario Dexeus, Intermedica, Grupo Hospiten, Grupo Hospitalario Quiron, USP Hospitales, Gasmedi y Q Diagnóstica. Con las inversiones ya vendidas, el fondo ha generado un retorno global de 2,5x y una plusvalía de €400M. Sobre la salida de Gasmedi, Javier Loizaga, Consejero Delegado de Mercapital, ha señalado: “obtener este retorno en un contexto económico como el actual es un reflejo, tanto de la calidad de la compañía como de la posición de mercado que le hemos ayudado a construir”.

More accuracy news

July 2018

Jornada: “El arbitraje internacional en...

Tánger, 27 de septiembre de 2018. Laura Cózar, Socia, y Juan Saéz, Senior Manager, hablarán del resarcimiento de los daños en el arbitraje internacional en el marco de la jornada “El arbitraje internacional en Marruecos: situación y perspectivas – Ventajas para las empr...

See attachment
April 2018

IV Open de Arbitraje

Madrid, 10 mayo. Laura Cózar, Directora, participará en la tertulia del arbitraje “HABILIDADES FORENSES EN EL ARBITRAJE” a las 17h30. Más información aquí. ...