Nous assistons les entreprises et les investisseurs dans le cadre de transactions complexes, y compris les cessions et les scissions, la préparation de plans d'affaires complets, les évaluations préliminaires des synergies ainsi que l'assistance dans le cadre du contrôle des fusions et de l'examen des subventions étrangères.
Due Diligence financière côté acheteur
Que vous soyez un bailleur de fonds ou une entreprise, l'audit préalable est une étape clé sur le chemin critique de la réalisation d'une acquisition. C'est le moment de confirmer le potentiel de création de valeur d'une opportunité stratégique.
Nos consultants vous aideront à vous assurer de la qualité des informations financières historiques fournies par le vendeur, à remettre en question les hypothèses du plan d'affaires présenté, à fournir des informations fiables pour préparer une passerelle entre la valeur de l'entreprise et celle des capitaux propres et à participer à la négociation du prix final. Notre rapport sera indispensable pour documenter l'accord d'achat d'actions de la transaction et répondre aux exigences des normes internationales pour les institutions financières fournissant des dettes d'acquisition externes.
Financial Sell-side due diligence
Lorsqu'il s'agit de vendre une entreprise, la préparation est essentielle. En effet, c'est elle qui permet de sécuriser la dynamique de la transaction et le prix final négocié.
Nos experts en due diligence côté vente assisteront les équipes de direction tout au long du processus : présentation des informations financières historiques, documentation des plans d'affaires, interaction avec les acheteurs potentiels et négociation des conditions financières de l'accord d'achat d'actions. En fonction de la situation, nous proposons un large éventail de solutions, allant de l'analyse ciblée de l'assistance aux vendeurs à une due diligence sell-side complète soutenant un financement externe.
Après la transaction, nos rapports et la documentation associée aideront le vendeur à surveiller les éventuels problèmes ou litiges postérieurs à la clôture.
Examen commercial et stratégique
Lors de l'acquisition d'une entreprise, il est essentiel d'être suffisamment confiant dans le potentiel de l'équipe de direction de l'entreprise pour réaliser la croissance prévue. Il en va de même lors de la vente d'une entreprise : il est nécessaire de rassurer les acheteurs potentiels. Nos consultants en stratégie s'attachent à quantifier le potentiel futur du marché, à évaluer la position concurrentielle de l'entreprise et à clarifier les facteurs de valeur sous-jacents.
Nous mettons en évidence les tendances du marché auxquelles l'entreprise est confrontée et fournissons des recommandations concrètes pour atténuer les risques du marché et saisir les opportunités de création de valeur.
Notre expertise industrielle couvre tous les secteurs clés et notre connaissance approfondie de nombreux sous-segments nous permet de vous fournir le champ d'application le plus pertinent et le plus personnalisé pour des réponses basées sur des questions. Nos rapports sont très utiles pour soutenir les décisions d'investissement et sont également souvent utilisés dans des environnements post-opérationnels afin d'appliquer directement nos recommandations exploitables.
Autres types spécifiques de diligence raisonnable
En plus de la due diligence financière et commerciale traditionnelle, nous offrons des services spécialisés qui se concentrent sur les risques et opportunités émergents, tels que la due diligence ESG et la due diligence en matière de cybersécurité, entre autres, qui peuvent avoir un impact significatif sur le succès à long terme des transactions.
Mémorandums d'exclusion
Nous participons à la préparation de mémorandums détaillés pour les entreprises qui font l'objet d'une cession ou d'une restructuration. Ces mémorandums fournissent la documentation nécessaire à la séparation des unités commerciales, à l'identification des actifs et des passifs et à la garantie d'une transition en douceur pour les entités cédées et conservées.
Préparation du plan d'affaires
En prévision d'une transaction, il nous est souvent demandé de participer à l'élaboration ou à la révision de plans d'entreprise, par exemple dans des situations où les ressources disponibles sont limitées ou lorsqu'il faut gérer efficacement les points de vue des différentes parties prenantes.
Nous proposons des solutions adaptées où nos consultants sont déployés pour aider à détailler ou à concevoir la stratégie de l'entreprise et pour quantifier les perspectives financières réalisables, ce qui se traduit par des plans d'affaires sophistiqués qui couvrent les perspectives stratégiques, financières et opérationnelles.
Nos analyses sont validées par les parties prenantes internes et les informations commerciales externes telles que les perspectives du marché extérieur, les entretiens avec les concurrents et les clients et les indicateurs de performance clés.
Contrôle des fusions
Certaines combinaisons d'entreprises conduisent à un renforcement de la position sur le marché qui risque de nuire à la concurrence et aux consommateurs. Les autorités de la concurrence du monde entier souhaitent examiner ces fusions et peuvent imposer des mesures correctives ou les bloquer complètement.
Nous aidons à identifier ces risques le plus tôt possible, lors de la définition de la stratégie de création de valeur pour l'opération, et lorsque l'opération a pris forme. Nous apportons notre soutien à la collecte et à l'analyse de données approfondies, et nous entreprenons et présentons une évaluation économique de l'opération. Définir les marchés, calculer les parts de marché, évaluer le pouvoir de marché, vérifier la capacité et les incitations à s'engager dans une stratégie potentiellement anticoncurrentielle, concevoir des mesures correctives appropriées, ne sont que quelques-uns des types d'analyses que nous pouvons effectuer.
Nos conseils permettent aux clients d'évaluer les risques liés au contrôle des fusions et de mener à bien ces enquêtes. Loués par les clients pour la qualité et la clarté exceptionnelles de nos conseils, les autorités de la concurrence apprécient les idées et les éléments décisifs contenus dans nos rapports.
Évaluations de la synergie
Avant toute initiative stratégique de croissance externe, nos équipes vous aideront à évaluer les synergies potentielles de l'opération.
Nous combinerons l'expertise de nos consultants en matière de stratégie, d'analyse des coûts, de modélisation complexe et d'analyse de scénarios afin d'identifier et d'estimer les impacts potentiels d'une transaction sur le chiffre d'affaires, les coûts d'exploitation et la génération de liquidités.
Nos solutions répondent à un large éventail de situations, notamment les évaluations préliminaires "boîte noire", le respect de la réglementation en matière de concurrence, les évaluations préliminaires antitrust, les évaluations de modèles de création de valeur et la mise en œuvre de rapports de suivi des synergies après l'opération.
Révision du règlement sur les subventions étrangères
Depuis la mi-2023, les entreprises d'une certaine taille doivent notifier à la Commission européenne les subventions d'État étrangères qu'elles ont reçues (FSR). La Commission examine si ces subventions peuvent avoir un effet de distorsion sur le marché européen, soit en gonflant le prix d'achat des actifs, soit en permettant à l'entreprise de se livrer à une concurrence déloyale après la conclusion de l'opération.
Nous assistons les entreprises soumises à l'examen de la FSR avant et tout au long du processus de notification, en utilisant des analyses économiques et financières complètes pour garantir la conformité et la prise de décision fondée sur les faits. Par exemple, nous déterminons si les contributions des États étrangers sont des subventions et si ces subventions sont susceptibles d'avoir un effet de distorsion sur la concurrence. Nous concevons également des mesures correctives efficaces en cas de besoin.
Nos conseils aident les clients à évaluer les risques associés à l'examen des fusions par le FSR et à traverser ces enquêtes en toute confiance. Les clients ne cessent de louer la clarté et la qualité de nos conseils, tandis que la Commission européenne reconnaît la valeur et la précision des informations fournies dans nos rapports.