Dans le domaine des fusions-acquisitions, l'intelligence artificielle a désormais largement dépassé le stade des promesses. Elle est devenue un outil de travail concret qui transforme de manière tangible la façon dont les transactions sont analysées, évaluées et menées à bien.
Dans le cadre de la due diligence, l'accent est ainsi déplacé de la recherche vers la compréhension, et du traitement vers l'interprétation. Pour les cabinets de conseil, cela implique une évolution fondamentale de leur métier. Pour les clients, cela représente une nouvelle référence en matière de rapidité, de cohérence et de qualité.
Les évolutions sont fulgurantes. Les applications d'IA se succèdent à un rythme effréné. Ce qui constituait encore un atout concurrentiel il y a six mois peut déjà avoir été dépassé aujourd'hui par de nouvelles solutions. C’est précisément cette dynamique qui rend cette phase si passionnante : l’IA nous oblige à réfléchir en permanence à la manière dont nous utilisons la technologie pour fournir des conseils véritablement meilleurs. En tant que membre d’un groupe international de conseil, nous bénéficions de l’avantage de pouvoir repérer, tester et déployer rapidement les nouvelles techniques, mais aussi de réaliser les investissements nécessaires pour intégrer structurellement l’IA dans notre pratique.
La réalité des salles de données : plus grandes, plus chargées et plus complexes que jamais
Le contexte dans lequel s'inscrit le conseil en fusions-acquisitions a profondément évolué ces dernières années. Les processus de fusions-acquisitions font appel à un volume d'informations plus important que jamais, tandis que les exigences en matière de rapidité, de qualité et d'exhaustivité restent tout aussi élevées. Les salles de données ont connu une croissance fulgurante. Non seulement en taille, mais aussi en complexité. Des centaines, voire des milliers de documents, dans des formats variés, souvent rédigés en plusieurs langues. Les informations pertinentes sont souvent dispersées dans différents documents et différentes structures.
Pour les équipes chargées des transactions, cela se traduit par une pression croissante. Les délais restent serrés, tandis que les attentes en matière d'exhaustivité et de profondeur ne cessent d'augmenter. L'analyse manuelle de ces volumes considérables de documents prend beaucoup de temps et comporte le risque que des informations importantes ne soient repérées que tardivement, voire pas du tout.
“ Par ailleurs, nous constatons que de nombreuses connaissances restent encore de nature transactionnelle ”, a déclaré Timmers. “ Les problèmes reviennent sans cesse, mais les enseignements tirés et les connaissances acquises ne sont pas suffisamment consignés ni réutilisés. Le défi ne consiste donc pas seulement à travailler plus vite, mais aussi à travailler plus intelligemment. Et de manière plus cohérente, d’une transaction à l’autre. ”
IA agentique : du moteur de recherche à l'assistant de réflexion
Au sein du pôle Transactions d'Accuracy, nous utilisons désormais une plateforme dite « Agentic AI Search Platform » pour analyser des « data rooms » complexes. Celle-ci permet d'explorer, de structurer et d'analyser automatiquement de grandes quantités de données structurées et non structurées.
La différence par rapport aux outils traditionnels réside dans la recherche contextuelle. L’IA identifie les liens entre les documents, les sujets et les termes. Le système ne se contente pas de rechercher des termes exacts, mais détecte également lorsque différents documents traitent du même sujet, même si la terminologie ou la langue utilisée diffère. “ Une approche comparable à celle d’applications telles que ChatGPT et Copilot ”, explique Timmers, “ mais spécialement adaptée à la complexité des transactions. ”
L'IA comme catalyseur du jugement professionnel, et non comme substitut
Dans la pratique, cela apporte une valeur ajoutée immédiate. L'IA aide notamment à recenser et à regrouper automatiquement les informations disponibles, à analyser en profondeur les modèles économiques, à repérer et à résumer les clauses contractuelles pertinentes, ainsi qu'à effectuer une première identification des éventuelles normalisations des chiffres.
Dans la salle de données, cela permet d'avoir une vue d'ensemble plus rapide et une détection plus précise. Les tendances, les incohérences et les risques ou anomalies potentiels sont identifiés plus tôt. Non pas parce que l'IA prend le relais, mais parce que l'équipe dispose de meilleures informations lors des réunions. Ce qui prenait auparavant plusieurs jours peut désormais être structuré et analysé en quelques heures.
Dans le cadre de la due diligence financière, cette approche garantit en outre une plus grande cohérence d'une transaction à l'autre. Les informations sont mieux consignées et réutilisables, ce qui rend la préparation des processus de questions-réponses plus efficace et renforce la qualité du contenu des rapports. Les tâches routinières passent au second plan ; l'interprétation, la nuance et le conseil occupent au contraire une place plus centrale.
Pourquoi cette approche est-elle unique ?
La technologie utilisée repose sur une architecture RAG (Retrieval-Augmented Generation) de pointe, associée à une conversion intelligente des documents et à la traduction automatique de divers formats de fichiers. Mais la technologie à elle seule ne fait pas toute la différence.
La différence réside dans l’intégration et l’accent mis sur l’applicabilité pratique. L’IA n’est pas utilisée comme un outil isolé, mais intégrée dans les processus de travail existants et associée à une expertise approfondie en matière de transactions. Une transparence totale vis-à-vis des données sources garantit la traçabilité de toutes les conclusions. C’est essentiel pour limiter le risque d’erreurs ou de ce que l’on appelle les « hallucinations de l’IA ». Résultat : un gain immédiat en termes d’efficacité et de qualité, sans complexité supplémentaire pour les équipes chargées des transactions ou les clients.
La nouvelle norme : l'humain + l'IA
L'IA s'est définitivement imposée dans la pratique des opérations. Au cours des prochaines années, son rôle ne fera que s'amplifier : avec une automatisation accrue, une meilleure accumulation de connaissances sur l'ensemble des opérations et, par conséquent, un travail de due diligence plus cohérent et plus évolutif.
Dans le même temps, le jugement humain reste indispensable. L'avenir du conseil ne réside ni dans l'IA, ni dans l'humain, mais dans la combinaison des deux. La technologie sert à renforcer la perspicacité, l'expérience et la capacité de réflexion stratégique – et non à les remplacer.
Chez Accuracy, cette conviction constitue le point de départ. Grâce à des processus continus de test, d'intégration et d'amélioration, l'IA est déjà mise à profit aujourd'hui là où elle apporte une valeur ajoutée avérée. Avec pragmatisme et en tenant compte de la réalité des transactions.
“ L'envergure internationale de notre organisation nous permet en outre d'accéder rapidement aux nouvelles technologies et de réaliser les investissements nécessaires pour les mettre en œuvre de manière durable et cohérente dans le cadre des processus de diligence raisonnable. ”