Analyse de rentabilité
Notre client, un groupe coté en bourse dont le siège est en France, envisageait de céder une branche déficitaire de son activité de distribution spécialisée à travers un réseau de magasins exploités en direct ou en franchise. Le processus a été suivi par un conciliateur nommé par le tribunal de commerce.
Dans le contexte d'une cible déficitaire conduisant à une opération à prix négatif pour le vendeur, notre travail a été essentiel pour assurer que le financement soit cohérent avec le besoin de trésorerie nécessaire au redressement de la cible. Un mécanisme de confiance a également été mis en place pour garantir l'allocation des fonds accordés à l'acheteur. En outre, nous avons régulièrement contrôlé les performances de la cible après la clôture de la transaction.
Nous avons préparé une analyse indépendante de l'entreprise pour les investisseurs potentiels et nous avons contribué à l'évaluation des offres présentées par les acheteurs potentiels. Nous avons procédé à un examen détaillé du plan d'entreprise de l'acheteur et analysé les besoins de financement au cours des premières années du plan d'entreprise. Nous avons notamment évalué - l'impact de la restructuration opérationnelle (réorganisation de l'empreinte industrielle, plans sociaux) ; - l'impact du refinancement immobilier ; - l'impact du carve-out (impacts sur l'EBITDA et le fonds de roulement).