Où les ingrédients peuvent nous mener
Qu'est-ce qui vous vient à l'esprit lorsque vous entendez le mot "ingrédient" ? Peut-être la farine ? Le beurre ?
Les ingrédients sont les composants qui entrent dans la composition de milliers, voire de millions de produits de la vie courante. Ils sont partout et dans tout, de vos compléments alimentaires à la crème que vous appliquez quotidiennement sur votre visage... Incorporés dans des produits formulés pour apporter des avantages ou des propriétés spécifiques, ils sont généralement segmentés en deux catégories :
- Actif les ingrédients : ils apportent un avantage différenciateur, comme les antioxydants ou le collagène (ajouté, par exemple, à une crème pour le visage afin de lui conférer des propriétés anti-âge).
- Fonctionnel les ingrédients : ils confèrent aux produits leur aspect et leur toucher distinctifs (textures, colorants, parfums, etc.). Par exemple, la pectine donne de la texture et de la stabilité aux produits à base de yaourt, tandis que le silicone est largement utilisé comme agent lissant dans les cosmétiques.
Exemples de catégories d'ingrédients fonctionnels et actifs
Le spectre des applications de ces deux catégories est vaste, les ingrédients étant utilisés dans un grand nombre d'industries, telles que l'alimentation, les boissons et les cosmétiques, entre autres. Dans cet article, nous avons choisi de nous concentrer sur les ingrédients utilisés dans les produits de consommation, bien qu'ils soient également largement utilisés à des fins pharmaceutiques et industrielles.
Le marché des ingrédients évolue rapidement
En tant qu'élément fondamental d'innombrables produits de consommation, la demande d'ingrédients est appelée à croître à un rythme plus rapide que la croissance économique moyenne, principalement en raison de la démographie, du PIB par habitant et de la pénétration croissante des produits transformés. Par exemple, l'industrie de la beauté devrait croître annuellement à un taux de 6% sur la période 2025-2030, soit près du double du taux de croissance économique mondial moyen, qui est d'environ 3,5% par an.
Mais au-delà de la croissance sous-jacente de l'industrie, le marché des ingrédients lui-même devrait être perturbé par des facteurs complémentaires. Alors que les consommateurs recherchent de plus en plus des produits qui correspondent à leurs valeurs (durables, verts, éthiques) sans compromettre leurs attentes en termes de performance et d'expérience, nous constatons que le segment durable (c'est-à-dire les ingrédients strictement biosourcés ou biosynthétiques) est appelé à gagner des parts de marché significatives par rapport aux produits traditionnels ou non durables. En effet, des taux de croissance à deux chiffres sont prévus pour les ingrédients durables au cours de la ou des prochaines décennies.
La croissance des marchés des ingrédients de beauté et des protéines sera tirée par l'accélération des segments durables et alternatifs au cours de la période 2025-2030.
Nouvelles voies pour les ingrédients alternatifs issus de la biotechnologie
La plupart des ingrédients disponibles sur le marché aujourd'hui appartiennent traditionnellement à l'une des deux catégories suivantes : biosourcés ou non biosourcés.
Les ingrédients non biologiques font souvent référence à ceux qui sont traités par synthèse pétrochimique. Ils ne sont pas durables et sont en passe de devenir de moins en moins attrayants pour les consommateurs.
Les ingrédients biosourcés sont dérivés de divers types de plantes et d'animaux, et leur production à l'échelle industrielle nécessite une consommation importante de ressources naturelles. Bien qu'ils soient généralement considérés comme propres, leur degré de durabilité est aujourd'hui remis en question... avant tout pour protéger la faune et la flore. Les deux exemples suivants sont emblématiques de cette problématique : le pigment rouge carmin, extrait de l'insecte cochenille, et l'agent hydratant squalène, nécessitant le foie de trois requins pour 1 kg de produit pur, sont désormais exclus des portefeuilles d'ingrédients de la plupart des entreprises.
De nombreux autres ingrédients d'origine biologique - tels que la naringénine, un antioxydant aux propriétés anti-âge - sont cultivés, ce qui nécessite de vastes étendues de terre. En effet, leur production nécessite des terres qui pourraient être utilisées pour des cultures vivrières. Leur production consomme de l'eau de manière intensive et utilise souvent des pesticides. Ils sont également soumis à des variations saisonnières, ce qui entrave l'approvisionnement tout au long de l'année. Enfin, leur prix final est généralement le reflet de ces processus de production complexes.
Outre l'interdiction des ingrédients d'origine animale, les géants de l'industrie se sont engagés à remplacer les ingrédients peu durables dans leurs portefeuilles :
- Nestlé a annoncé en 2021 son objectif de s'approvisionner en "100% ingrédients clés produits de manière durable d'ici 2030". [1]
- En 2020, L'Oréal a fait part de ses engagements en matière de développement durable en déclarant que 95% de ses "ingrédients dans les formules seront biosourcés, dérivés de minéraux abondants ou issus de processus circulaires" d'ici 2030.[2]
Ils doivent maintenant promouvoir des alternatives crédibles et les mettre à l'échelle, et le temps presse.
Biotechnologie : à la recherche d'une alternative durable
Comme son nom l'indique, la biotechnologie est une technologie ancrée dans la biologie. Elle exploite les processus cellulaires et biomoléculaires pour développer des produits. Les avantages de la biotechnologie sont nombreux et puissants : durabilité, traçabilité, pureté accrue, sécurité améliorée et absence de saisonnalité, pour n'en citer que quelques-uns.
Prenons un exemple : la fermentation de précision porte la fermentation traditionnelle bien connue à de nouveaux sommets en appliquant la bio-ingénierie, l'intelligence artificielle, l'apprentissage automatique et l'automatisation pour programmer les microbes afin qu'ils fabriquent des molécules spécifiques personnalisées. Ces molécules peuvent être bio-identiques à des molécules existantes ou des composés nouveaux avec de nouvelles applications passionnantes, en utilisant des ressources disponibles telles que la biomasse ou les déchets. La recherche dans ce domaine est importante et de nombreuses jeunes entreprises remettent en question et modifient la façon dont les produits de consommation sont fabriqués à l'aide de ces techniques. Elles ont maintenant besoin de fonds pour combler le fossé entre les avancées technologiques et la réalité commerciale. Si nombre d'entre elles ont bénéficié du récent cycle très favorable du capital-risque, levant 60 milliards d'USD sur la période 2019-2021, il y a encore de la place pour de nouveaux investisseurs désireux de les aider à passer à l'étape suivante de leur développement.
Illustration des fonds levés par les jeunes entreprises américaines de biotechnologie
Tracer une voie pour les décisions d'investissement dans les entreprises d'ingrédients biotechnologiques
Bien que le dossier d'investissement des entreprises d'ingrédients biotechnologiques semble attrayant, combinant une croissance rapide et des barrières à l'entrée élevées, il est essentiel de comprendre différents éléments au préalable afin de prendre une décision économique viable. Voici trois angles d'attaque pertinents pour remettre en question la capacité d'une entreprise à tenir ses promesses.
Trois modèles d'entreprise ont été identifiés dans la chaîne de valeur des ingrédients biosynthétisés pour les produits de consommation.
- Identifier et protéger l'ingrédient
La découverte d'un ingrédient prometteur est la première étape. Cela nécessite des considérations scientifiques, techniques et économiques, qui doivent toutes peser d'un poids égal dans l'esprit des équipes de recherche et développement. Elles doivent s'assurer que l'ingrédient est sûr, qu'il a des champs d'application suffisants et un potentiel de substitution intéressant, et qu'il peut effectivement être biofabriqué à des prix et des volumes adéquats. Cette étape, historiquement longue (de plusieurs mois à plus d'un an) et coûteuse, a été facilitée par les progrès des domaines scientifiques et de l'informatique.
L'origine de ces nouveaux ingrédients étant technologique, les entreprises doivent s'assurer que leur chemin vers la production est protégé de bout en bout, depuis les découvertes scientifiques jusqu'aux voies chimiques et au savoir-faire en matière de fabrication. Une stratégie de propriété intellectuelle et un portefeuille de brevets solides sont des atouts majeurs pour exploiter le potentiel commercial d'une découverte et pour créer des barrières efficaces à l'entrée. Il s'agit d'un élément crucial dans la construction d'une entreprise de biotechnologie viable.
- Établir une phase de croissance et cibler les marchés finaux adéquats
La stratégie mise en œuvre au cours de la phase de développement de la mise à l'échelle jouera un rôle majeur dans la distinction entre les projets gagnants et les projets perdants. Des volumes importants sont synonymes d'économies d'échelle et permettent aux fabricants qui recherchent la parité de prix avec les alternatives existantes sur le marché de descendre plus bas dans la courbe des coûts - les données de recherche montrent que les coûts de production diminuent de 30% chaque fois que la capacité double.[3] Mais le passage de la réalité scientifique à la réalité économique - s'assurer que la voie conçue est économiquement efficace à grande échelle et garantir les capacités de fabrication - n'est pas facile et les start-ups pourraient bien se retrouver dans la Vallée de la Mort avant d'avoir trouvé cette parité. Trouver plusieurs niches de marché final prêtes à payer un supplément de prix pour un ingrédient propre pourrait s'avérer être une approche pratique avant de s'attaquer aux industries à bas prix.
- Fabriquer intelligemment à l'échelle commerciale
Les entreprises de biotechnologie doivent également prendre des décisions industrielles complexes pour atteindre la capacité nécessaire, soit en faisant face à des investissements énormes pour construire leurs propres installations, soit en trouvant les bons partenaires de production dans un contexte de pénurie de capacité chez les fabricants sous contrat. Et si l'échelle est essentielle pour atteindre des coûts de production viables, d'autres facteurs tels que le coût des intrants, l'empreinte géographique et l'optimisation des coûts de transport, ainsi que les améliorations technologiques (de l'ingénierie des souches aux processus en aval) jouent un rôle important, ce qui rend encore plus crucial le besoin d'un outil de production flexible et modulaire. Malheureusement, de nombreux projets se trouvent dans l'incapacité de dépasser l'étape de la mise à l'échelle de la fabrication, ce qui met fin prématurément à leur parcours.
Les marges et l'intensité capitalistique des modèles économiques des fournisseurs de R&D et des fournisseurs d'ingrédients sont très différentes.
De nombreuses entreprises de biotechnologie se trouvent aujourd'hui au pied de la falaise de la mise à l'échelle de la fabrication. Les avantages qu'elles pourraient tirer de la conception d'alliances stratégiques solides avec des acteurs expérimentés de l'ingénierie et de la fabrication sont évidents ; si elles n'optent pas pour de telles alliances, elles devront naviguer seules dans la Vallée de la Mort...
[1] Créer de la valeur partagée et de la durabilitéRapport 2021
[2] L'Oréal pour le futurBrochure 2020
[3] Synonyme - L'état de la fermentation dans le monde - novembre 2023
Jean-François Partiot - Associé, Accuracy & Klemens Lemarre - Manager, Accuracy
Cet article a été rédigé avec la collaboration de Julie Wolff-Kerjouan, Manager
Accuracy Talks Straight #9 - L'industrie à la loupe