La planification financi\u00e8re et les tests de r\u00e9sistance (\"stress tests\") sont deux composantes historiques de la gestion bancaire. La planification financi\u00e8re repose traditionnellement sur des mod\u00e8les simples qui fournissent des analyses de la cr\u00e9ation de valeur et des indicateurs de performance, rarement fond\u00e9s sur des analyses statistiques. De m\u00eame, les stress tests ne sont pas une nouveaut\u00e9 pour les banques fran\u00e7aises. Les premiers stress tests sont apparus dans les ann\u00e9es 1990, en lien avec le d\u00e9veloppement de nouveaux outils de gestion des risques tels que la Value at Risk. Les stress tests, qui mesurent l'impact de sc\u00e9narios s\u00e9v\u00e8res mais plausibles sur la rentabilit\u00e9 et la solvabilit\u00e9 des banques, sont donc r\u00e9alis\u00e9s de temps en temps sur des portefeuilles isol\u00e9s. Le r\u00f4le des stress tests a \u00e9t\u00e9 renforc\u00e9 par le mouvement r\u00e9glementaire des ann\u00e9es 2000 et l'accord de B\u00e2le 2, qui les a d\u00e9sign\u00e9s, dans le pilier 2, comme des outils de pilotage de la solvabilit\u00e9 des banques. Depuis la crise financi\u00e8re de 2008 et la crise des dettes souveraines de 2011, les r\u00e9gulateurs am\u00e9ricains et europ\u00e9ens se sont appropri\u00e9s cet outil pour tester r\u00e9guli\u00e8rement la solidit\u00e9 des banques sous surveillance administrative.<\/p>\n
Les banques fran\u00e7aises sont donc habitu\u00e9es aux exercices de planification financi\u00e8re et de tests de r\u00e9sistance. Cependant, les mod\u00e8les de planification financi\u00e8re et de tests de r\u00e9sistance dont disposent les banques pr\u00e9sentent encore certaines faiblesses :<\/p>\n
- Ils s'appuient en grande partie sur des avis d'experts et des sc\u00e9narios extr\u00eames fournis par le r\u00e9gulateur. Aujourd'hui, la question n'est pas tant pour les banques de pr\u00e9parer des pr\u00e9visions et des tests de r\u00e9sistance que d'int\u00e9grer strat\u00e9giquement les tests de r\u00e9sistance dans leurs outils de planification financi\u00e8re et de gestion des risques.<\/strong><\/p>\n Les banques doivent exprimer de mani\u00e8re coh\u00e9rente leur vision strat\u00e9gique, conduire leurs pr\u00e9visions budg\u00e9taires et g\u00e9rer leurs risques. Au-del\u00e0 d'un simple exercice de mise en conformit\u00e9 avec la r\u00e9glementation, les stress tests deviennent un outil de gestion des ressources rares (capital, liquidit\u00e9) et un outil de pilotage du RONE.2<\/sup><\/a>s'int\u00e9grant parfaitement dans le SREP optimal3<\/sup><\/a> de la direction. La planification financi\u00e8re et les tests de r\u00e9sistance devraient permettre aux banques de valider leurs choix strat\u00e9giques. Ils devraient \u00e9galement servir d'outil de communication avec le march\u00e9. Patrick Sommelet, directeur financier adjoint de la Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale, a d\u00e9clar\u00e9 que \"l'un des facteurs endog\u00e8nes les plus importants dans le d\u00e9veloppement de l'outil a \u00e9t\u00e9 la volont\u00e9 de la direction de disposer d'un outil lui permettant de r\u00e9agir plus rapidement aux chocs environnementaux\". - la cr\u00e9ation d'une s\u00e9rie de sc\u00e9narios de stress ; Nous examinerons ci-dessous chacun de ces facteurs plus en d\u00e9tail.<\/p>\n <\/p>\n Utilisation de plateformes de planification financi\u00e8re et de tests de r\u00e9sistance (figure 1) <\/p>\n Utilisation de mod\u00e8les quantitatifs bas\u00e9s sur des analyses statistiques <\/p>\n 2. LA CR\u00c9ATION D'UN ENSEMBLE DE SC\u00c9NARIOS COH\u00c9RENTS, POINT DE D\u00c9PART DES EXERCICES DE MOD\u00c9LISATION<\/strong><\/span><\/p>\n Les examens par les pairs men\u00e9s par l'Autorit\u00e9 bancaire europ\u00e9enne en 2013 ont mis en \u00e9vidence des limites importantes dans les tests de r\u00e9sistance mis en \u0153uvre par les institutions bancaires, notamment des sc\u00e9narios de stress qui n'\u00e9taient pas suffisamment pertinents et ne couvraient pas tous les risques.<\/strong> Le r\u00e9gulateur a notamment soulign\u00e9 les difficult\u00e9s des banques \u00e0 mod\u00e9liser les effets de contagion et de diversification entre les risques, comme le confirme Marc Irubetagoyena, responsable des stress tests et de la synth\u00e8se financi\u00e8re du groupe chez BNP Paribas : \"Nous travaillons aujourd'hui sur la mod\u00e9lisation des effets de contagion. Cependant, ces effets domino reposent sur l'utilisation de probabilit\u00e9s conditionnelles, dont la calibration n\u00e9cessite l'accumulation d'un nombre important de donn\u00e9es, ce qui fait de l'exercice un projet de longue haleine.<\/p>\n La plateforme de planification financi\u00e8re et de tests de r\u00e9sistance aide \u00e0 r\u00e9soudre ces probl\u00e8mes en simulant les comptes de pertes et profits et les risques dans les banques selon diff\u00e9rents sc\u00e9narios pr\u00e9visionnels. La premi\u00e8re \u00e9tape de ce processus consiste \u00e0 obtenir un ensemble de sc\u00e9narios de gravit\u00e9 croissante (central, d\u00e9favorable, rem\u00e9diation).<\/p>\n La construction de chaque sc\u00e9nario d\u00e9pend de la nature de la contrainte appliqu\u00e9e.<\/strong> Il est courant de distinguer les stress tests historiques, les tests induisant la d\u00e9faillance de l'\u00e9tablissement (appel\u00e9s reverse stress tests) et les analyses de sensibilit\u00e9 (what if analyses). Dans le cadre des tests de r\u00e9sistance historiques, la banque \u00e9tablit une liste de crises pass\u00e9es (par exemple le Brexit, la crise des subprimes ou l'\u00e9clatement de la bulle Internet au d\u00e9but des ann\u00e9es 2000) et cr\u00e9e un enregistrement des donn\u00e9es de ces p\u00e9riodes. Le stress test invers\u00e9 est un processus diff\u00e9rent o\u00f9 la banque identifie les principaux facteurs de risque susceptibles de la mettre en d\u00e9faut, \u00e0 partir desquels sont d\u00e9duits les moteurs de ces risques, puis un sc\u00e9nario. L'analyse de sensibilit\u00e9 est un exercice plus libre, o\u00f9 la banque d\u00e9cide du p\u00e9rim\u00e8tre d'application du stress test ainsi que de son intensit\u00e9.<\/p>\n La d\u00e9finition des blocs constituant chaque sc\u00e9nario est ensuite d\u00e9termin\u00e9e.<\/strong> Marc Irubetagoyena \u00e9voque la \"taxonomie des sc\u00e9narios\" et rappelle \"qu'il est essentiel, pour assurer l'homog\u00e9n\u00e9it\u00e9 des sc\u00e9narios, de d\u00e9finir leurs param\u00e8tres communs exacts, notamment les suivants :<\/p>\n \u2013 Intensit\u00e9 du stress<\/strong> - La priorit\u00e9 des plateformes int\u00e9gr\u00e9es de planification financi\u00e8re et de simulation de crise est de communiquer une trajectoire pour le bilan et les indicateurs de la banque dans le sc\u00e9nario central, puis dans un ou plusieurs sc\u00e9narios de crise. En outre, l'\u00e9laboration de sc\u00e9narios coh\u00e9rents implique la prise en compte des boucles de r\u00e9troaction entre les diff\u00e9rents types de risques (par exemple, liquidit\u00e9 et cr\u00e9dit, cr\u00e9dit et marge d'int\u00e9r\u00eat) et la combinaison des effets macro\u00e9conomiques et des chocs sur des portefeuilles sp\u00e9cifiques.<\/p>\n D'un point de vue op\u00e9rationnel, la d\u00e9finition de sc\u00e9narios de crise fait partie du processus d'identification et d'\u00e9valuation des risques dans les banques.<\/strong> Les sc\u00e9narios doivent donc inclure un test de r\u00e9sistance pour les variables susceptibles de d\u00e9clencher des \u00e9v\u00e9nements probables et intenses identifi\u00e9s lors de la cartographie des risques. Par exemple, si la banque identifie un risque de d\u00e9faut sur ses contreparties en Turquie, le sc\u00e9nario de stress test peut se traduire par une augmentation des spreads des entreprises turques ou une diminution du PIB turc coupl\u00e9e \u00e0 une augmentation du ch\u00f4mage. Les exercices de simulation de crise facilitent \u00e9galement la d\u00e9finition de l'app\u00e9tit pour le risque des banques. Marc Irubetagoyena explique que \"les stress tests permettent de tester les seuils d'alerte ou les limites de risque, g\u00e9n\u00e9rant parfois leur recalibrage\".<\/p>\n D'apr\u00e8s notre exp\u00e9rience, trois difficult\u00e9s doivent \u00eatre surmont\u00e9es pour que l'\u00e9laboration d'un ensemble de sc\u00e9narios de stress soit efficace.<\/strong> La premi\u00e8re difficult\u00e9 r\u00e9side dans la d\u00e9finition de la probabilit\u00e9 d'occurrence de chaque sc\u00e9nario. S'il est important de disposer d'un nombre important de sc\u00e9narios, il est \u00e9galement important de pouvoir d\u00e9terminer la classification des sc\u00e9narios les plus probables afin d'estimer les impacts moyens attendus. Le second obstacle r\u00e9side dans la difficile industrialisation de la production des sc\u00e9narios de stress tests. A cet \u00e9gard, BNP Paribas a lanc\u00e9 un projet sur les g\u00e9n\u00e9rateurs de sc\u00e9narios \u00e9conomiques, en coop\u00e9ration avec l'Ecole Polytechnique, avec pour objectif de cr\u00e9er une base de donn\u00e9es de mod\u00e8les. Enfin, la d\u00e9finition des sc\u00e9narios doit \u00eatre approuv\u00e9e par les plus hauts niveaux de la banque afin de cr\u00e9dibiliser l'exercice.<\/p>\n <\/p>\n <\/p>\n 3. LE D\u00c9VELOPPEMENT DE MOD\u00c8LES : UN PROJET COMPLEXE ALLIANT COMP\u00c9TENCES QUANTITATIVES ET EXPERTISE M\u00c9TIER<\/strong><\/span><\/p>\n Les mod\u00e8les d\u00e9velopp\u00e9s dans le cadre des plates-formes int\u00e9gr\u00e9es sont principalement des mod\u00e8les statistiques pr\u00e9visionnels sur les volumes d'activit\u00e9, les marges d'int\u00e9r\u00eat et les commissions, les banques disposant d\u00e9j\u00e0 de mod\u00e8les de risque issus des travaux comptables ou r\u00e9glementaires. Ces nouveaux mod\u00e8les de pr\u00e9vision du produit net bancaire r\u00e9pondent \u00e0 la volont\u00e9 du r\u00e9gulateur de tester la robustesse des plans strat\u00e9giques et financiers. Selon Teresa Mora Grenier, directrice du contr\u00f4le de gestion de Natixis, \"le r\u00e9gulateur encourage le d\u00e9veloppement de mod\u00e8les quantitatifs s'appuyant sur des travaux statistiques permettant d'isoler les principaux moteurs des mod\u00e8les d'activit\u00e9 bancaire et de r\u00e9aliser des stress tests \u00e0 la demande\". Les \u00e9quipes de la BCE sont \u00e9galement \u00e9quip\u00e9es de mod\u00e8les calibr\u00e9s sur les donn\u00e9es transmises par les banques, d'o\u00f9 la n\u00e9cessit\u00e9 pour elles d'agir.<\/p>\n Les travaux entrepris dans le cadre des mod\u00e8les s'articulent autour des questions suivantes.<\/p>\n <\/p>\n D\u00e9finir le bon niveau de d\u00e9tail<\/span><\/strong> Il s'agit donc de d\u00e9finir un niveau de d\u00e9tail interm\u00e9diaire, qui permette \u00e0 la banque d'actualiser rapidement les pr\u00e9visions. Ce niveau de d\u00e9tail comprend des mod\u00e8les avanc\u00e9s et d\u00e9taill\u00e9s pour les m\u00e9tiers et les agr\u00e9gats les plus importants pour le pilotage (par exemple les activit\u00e9s de march\u00e9, la marge nette d'int\u00e9r\u00eat, la partie cyclique des commissions et des co\u00fbts). Des discussions avec les lignes de m\u00e9tier en amont des travaux statistiques permettent de valider le niveau de d\u00e9tail et facilitent le processus de mod\u00e9lisation.<\/p>\n <\/p>\n D\u00e9finir la m\u00e9thodologie de pr\u00e9vision et identifier les moteurs<\/span><\/strong> Pour certaines activit\u00e9s, la projection des volumes s'appuie sur des r\u00e9f\u00e9rences ou des projections de march\u00e9 externes pour compl\u00e9ter les mod\u00e8les quantitatifs.<\/p>\n Pour les autres activit\u00e9s, un mod\u00e8le de taille globale du march\u00e9 corrig\u00e9 de l'ambition de la banque de gagner des parts de march\u00e9 peut \u00eatre adopt\u00e9, notamment pour les activit\u00e9s o\u00f9 la part de march\u00e9 des diff\u00e9rents acteurs est connue (conseil en fusion-acquisition, ECM DCM, etc.) ou pour les activit\u00e9s suivies par les autorit\u00e9s statistiques nationales (montant des cr\u00e9dits produits, pools de d\u00e9p\u00f4ts, etc.).<\/p>\n La pr\u00e9vision \"d\u00e9terministe\" des mod\u00e8les doit \u00eatre compl\u00e9t\u00e9e par les ajustements manag\u00e9riaux.<\/strong> Ces ajustements permettent aux mod\u00e8les de prendre en compte les changements de politique de prix ou de conqu\u00eate commerciale, les acquisitions ou les \u00e9volutions impr\u00e9visibles de l'activit\u00e9. Cette couche d'ajustements manag\u00e9riaux permet au mod\u00e8le de prendre en compte les commentaires des m\u00e9tiers et facilite l'int\u00e9gration et l'utilisation de la plateforme.<\/p>\n Ces m\u00e9thodes sont compl\u00e9mentaires, mais il est essentiel de conserver l'uniformit\u00e9 des mod\u00e8les utilis\u00e9s pour une m\u00e9trique et un type de donn\u00e9es sp\u00e9cifiques<\/strong> afin de conserver un bon niveau de comparabilit\u00e9 des r\u00e9sultats (par exemple, des mod\u00e8les de pr\u00e9visions de marge nette d'int\u00e9r\u00eats coh\u00e9rents pour l'ensemble des lignes d'activit\u00e9 de la banque de d\u00e9tail).<\/p>\n <\/p>\n Proc\u00e9der \u00e0 des projections statistiques<\/span><\/strong> Lors du calibrage de ces mod\u00e8les, un compromis est souvent \u00e0 trouver entre la facilit\u00e9 de mise en \u0153uvre et d'appropriation par les m\u00e9tiers d'une part, et la puissance pr\u00e9dictive et la robustesse statistique d'autre part. Le processus \u00e0 suivre pour assurer la robustesse statistique du mod\u00e8le consiste en une approche it\u00e9rative en trois \u00e9tapes : (i) la collecte et l'ajustement des donn\u00e9es, (ii) la d\u00e9termination des variables explicatives et de l'expression math\u00e9matique du mod\u00e8le et (iii) l'\u00e9valuation de sa performance.<\/p>\n Les transformations math\u00e9matiques des s\u00e9ries de donn\u00e9es<\/strong> peut am\u00e9liorer la qualit\u00e9 des mod\u00e8les \u00e0 tester. La pertinence de ces transformations doit \u00eatre \u00e9valu\u00e9e par rapport \u00e0 l'impact des \u00e9l\u00e9ments exceptionnels et \u00e0 la qualit\u00e9 des donn\u00e9es.<\/p>\n Le choix de la forme des mod\u00e8les statistiques<\/strong> d\u00e9pend tout d'abord de la qualit\u00e9 et du niveau des donn\u00e9es collect\u00e9es. Par exemple, les donn\u00e9es doivent \u00eatre suffisantes pour repr\u00e9senter diff\u00e9rentes situations \u00e9conomiques (expansion, crise) et diff\u00e9rents contextes en termes de taux (par exemple, taux faibles). Ensuite, les mod\u00e8les lin\u00e9aires sont privil\u00e9gi\u00e9s car ils sont plus faciles \u00e0 s'approprier. Les r\u00e9gressions quantiles peuvent \u00e9ventuellement \u00eatre utilis\u00e9es dans des situations de stress. Les m\u00e9thodes d'apprentissage automatique peuvent guider le choix des variables, m\u00eame si ces m\u00e9thodes ne sont g\u00e9n\u00e9ralement pas retenues en raison de leur complexit\u00e9 et parfois du manque de donn\u00e9es historiques disponibles.<\/p>\n A approuver par le r\u00e9gulateur et les \u00e9quipes d'audit interne de la banque, le pouvoir pr\u00e9dictif des mod\u00e8les doit \u00eatre v\u00e9rifi\u00e9 par une s\u00e9rie de tests.<\/strong> Nous notons que les v\u00e9rifications requises pour ces tests devraient \u00eatre pond\u00e9r\u00e9es en fonction de la qualit\u00e9 des donn\u00e9es disponibles et des jugements d'experts indispensables \u00e0 la mod\u00e9lisation de certains postes du compte de r\u00e9sultat (par exemple, les frais de gestion ou les commissions non financi\u00e8res). Les banques doivent conserver les r\u00e9sultats des s\u00e9ries de tests effectu\u00e9es, car ils constituent un \u00e9l\u00e9ment d'audit cl\u00e9 pour les \u00e9quipes des r\u00e9gulateurs.<\/p>\n <\/p>\n Assurer la communication des diff\u00e9rents modules de calcul<\/span><\/strong> Garantir la coh\u00e9rence des pr\u00e9visions de volumes d'activit\u00e9, de marges commerciales et de risques (co\u00fbt du risque, cr\u00e9ances douteuses, actifs pond\u00e9r\u00e9s) est un sujet historiquement complexe pour les banques. En effet, leurs syst\u00e8mes d'information sont g\u00e9n\u00e9ralement sp\u00e9cifiques \u00e0 chaque m\u00e9tier et reposent sur des r\u00e9f\u00e9rences de donn\u00e9es non harmonis\u00e9es.<\/p>\n Les plates-formes int\u00e9gr\u00e9es de planification financi\u00e8re et de stress test constituent ainsi une v\u00e9ritable avanc\u00e9e. Pour garantir l'uniformit\u00e9 des donn\u00e9es utilis\u00e9es par les plates-formes, certaines banques ont par exemple commenc\u00e9 \u00e0 construire des bases de donn\u00e9es (\"datawarehouse\") communes aux d\u00e9partements ALM, Risque et Finance qui alimentent les diff\u00e9rents modules de calcul de la plate-forme. Une fois aliment\u00e9es en donn\u00e9es, les plateformes garantissent que les pr\u00e9visions de bilan, les indicateurs de rentabilit\u00e9 et les actifs pond\u00e9r\u00e9s communiquent entre eux. A cet effet, la pr\u00e9vision du bilan devient la pierre angulaire d'une arborescence qui permet de pr\u00e9voir les revenus (marge d'int\u00e9r\u00eat et commissions) et de produire des m\u00e9triques de risque et de liquidit\u00e9 \u00e0 partir des encours d'une base de donn\u00e9es partag\u00e9e. En effet, le calibrage de la croissance du bilan commercial facilite l'estimation de l'augmentation du niveau d'exposition au d\u00e9faut (EAD) utilis\u00e9 pour le calcul du co\u00fbt du risque et des actifs pond\u00e9r\u00e9s. La pr\u00e9vision du bilan commercial sert \u00e9galement de base \u00e0 l'obtention du bilan de liquidit\u00e9.<\/p>\n Le bilan pr\u00e9visionnel s'interface donc avec les modules de calcul. Des boucles de r\u00e9troaction peuvent \u00e9galement \u00eatre prises en compte. Les flux li\u00e9s \u00e0 la mise en d\u00e9faut calcul\u00e9s dans le module de calcul du co\u00fbt du risque peuvent \u00eatre r\u00e9int\u00e9gr\u00e9s dans le bilan puis pris en compte dans le calcul de la marge nette d'int\u00e9r\u00eat. La projection des g\u00e9n\u00e9rations de nouvelles productions peut permettre de calculer les commissions sur les nouvelles productions.<\/p>\n <\/p>\n 4. UNE GOUVERNANCE FORTE : UN FACTEUR CL\u00c9 DE SUCC\u00c8S<\/strong><\/span><\/p>\n La mise en place d'une gouvernance claire est un facteur cl\u00e9 du bon fonctionnement des plateformes de planification financi\u00e8re int\u00e9gr\u00e9e et de stress tests, comme l'a soulign\u00e9 r\u00e9cemment l'Autorit\u00e9 bancaire europ\u00e9enne (ABE) lors de la publication de son rapport final sur les bonnes pratiques en mati\u00e8re de stress tests le 19 juillet 2018.<\/p>\n Le programme doit obtenir le soutien de la direction g\u00e9n\u00e9rale de la banque, qui est responsable de sa mise en \u0153uvre et de sa performance. La gestion du projet (regard critique sur les sc\u00e9narios utilis\u00e9s, les principales hypoth\u00e8ses du mod\u00e8le, les \u00e9changes avec les m\u00e9tiers, etc.) peut \u00eatre d\u00e9l\u00e9gu\u00e9e \u00e0 des cadres sup\u00e9rieurs charg\u00e9s de cr\u00e9er des r\u00e8gles et des proc\u00e9dures documentant les travaux entrepris. Teresa Mora Grenier poursuit : \"J'insiste sur l'importance de construire ces mod\u00e8les avec les op\u00e9rationnels pour faciliter l'int\u00e9gration des mod\u00e8les dans le processus de gestion de la performance d\u00e8s le d\u00e9but du projet\".<\/p>\n Afin d'assurer l'efficacit\u00e9 du programme, la communication doit \u00eatre verticale, du comit\u00e9 ex\u00e9cutif vers les lignes de m\u00e9tier. Elle doit \u00e9galement \u00eatre horizontale : communication entre les lignes de m\u00e9tier, garantissant par exemple l'homog\u00e9n\u00e9it\u00e9 des mod\u00e8les de pr\u00e9vision utilis\u00e9s. La communication horizontale peut \u00e9galement se manifester \u00e0 l'int\u00e9rieur m\u00eame d'une ligne de m\u00e9tier par le renforcement des liens entre les \u00e9quipes Finance et Capital et Liquidity Management lors de la cr\u00e9ation des mod\u00e8les ou des p\u00e9riodes de production.<\/p>\n Rebattant les cartes d'un jeu o\u00f9 la planification financi\u00e8re est traditionnellement le domaine de l'\u00e9quipe financi\u00e8re et les tests de r\u00e9sistance le domaine de l'\u00e9quipe des risques, les plateformes int\u00e9gr\u00e9es de planification financi\u00e8re et de tests de r\u00e9sistance constituent un choc culturel pour le d\u00e9partement financier. Le d\u00e9partement des risques a l'habitude de s'appuyer sur des mod\u00e8les quantitatifs \u00e9labor\u00e9s dans le contexte de B\u00e2le 3 ou de la mise en \u0153uvre de la norme IFRS 9. Si la direction financi\u00e8re dispose g\u00e9n\u00e9ralement de mod\u00e8les d'analyse des indicateurs de performance, la culture de la mod\u00e9lisation statistique est souvent moins d\u00e9velopp\u00e9e. Cependant, le PPNR4<\/sup><\/a> Les mod\u00e8les d\u00e9velopp\u00e9s aux Etats-Unis et les derni\u00e8res recommandations de l'ABE sur les commissions de mod\u00e9lisation soulignent la n\u00e9cessit\u00e9 de d\u00e9velopper des mod\u00e8les \u00e9conom\u00e9triques de pr\u00e9vision du produit net bancaire et des commissions. Les comp\u00e9tences quantitatives de l'\u00e9quipe Risques peuvent ainsi soutenir l'\u00e9quipe Finances.<\/p>\n La convergence entre les d\u00e9partements Finance et Risque peut \u00e9galement se traduire, en termes d'organisation, par la mise en place d'\u00e9quipes mixtes ou de \" joint ventures \" combinant des profils de risque, d'ALM et de contr\u00f4le de gestion. Ces \u00e9quipes sont charg\u00e9es de faire le lien entre les diff\u00e9rents m\u00e9tiers de la banque et son management. La mise en place de ces nouvelles \u00e9quipes hybrides n'est pas sans poser de probl\u00e8mes, comme l'indique Marc Irubetagoyena : La r\u00e9union de profils de cultures diff\u00e9rentes au sein d'une joint venture est un mal n\u00e9cessaire. Elle constitue une r\u00e9union d'expertises capable de traiter des questions complexes et d'attirer de nouveaux talents\".<\/p>\n La mise en place d'une \u00e9quipe centrale charg\u00e9e de la planification financi\u00e8re et des tests de r\u00e9sistance permet \u00e0 la banque d'\u00eatre plus efficace dans ses op\u00e9rations en r\u00e9duisant les d\u00e9lais de production.<\/p>\n <\/p>\n La plateforme de planification financi\u00e8re et de simulation de crise doit s'inscrire dans le processus d'identification globale des risques et doit viser \u00e0 alimenter (i) le processus d\u00e9cisionnel et (ii) la planification des fonds propres (figure 3). <\/p>\n 5. UTILISATION DU B\u00c9TON<\/strong><\/span><\/p>\n La cr\u00e9ation d'une plateforme de planification financi\u00e8re et de stress test n'est pas un exercice de mod\u00e9lisation \"sans fondement\" mais constitue avant tout une refonte des processus et de l'organisation de la banque. Patrick Sommelet insiste sur le fait que \"d\u00e8s cette ann\u00e9e, le processus budg\u00e9taire a \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9 et le mod\u00e8le y a \u00e9t\u00e9 int\u00e9gr\u00e9. La gouvernance \u00e9volue et le poids des mod\u00e8les quantitatifs dans les exercices de planification ne peut que cro\u00eetre\". Dans ce contexte, nous identifions trois fonctions principales de ces plateformes.<\/p>\n <\/p>\n R\u00e9pondre aux demandes sp\u00e9cifiques de la direction ou du r\u00e9gulateur<\/span><\/strong> <\/p>\n Faciliter la couverture des besoins en mati\u00e8re de tests de r\u00e9sistance et de simulations ad hoc<\/span><\/strong> <\/p>\n Renforcement du pilotage strat\u00e9gique et financier<\/span><\/strong> Le r\u00e9gulateur insiste pour que les banques d\u00e9montrent l'utilisation et la valeur ajout\u00e9e de leurs mod\u00e8les de planification,<\/strong> en utilisant notamment les notions d'int\u00e9gration op\u00e9rationnelle ou d'usages (\"tests d'usage\"). Dans cette perspective, la formation de l'\u00e9quipe \u00e0 l'utilisation de ces nouveaux outils est un bon indicateur. Dans une premi\u00e8re approche, l'utilisation de ces nouveaux outils en tant que \"mod\u00e8les challengers\" pour les m\u00e9thodes de planification historiques peut \u00e9galement constituer un premier pas vers l'utilisation cible des plates-formes.<\/p>\n <\/p>\n 6. UN PAS DE PLUS DANS L'INT\u00c9GRATION DES DONN\u00c9ES DANS LA PRISE DE D\u00c9CISION DES \u00c9TABLISSEMENTS BANCAIRES<\/strong><\/span><\/p>\n La cr\u00e9ation des plates-formes int\u00e9gr\u00e9es de planification financi\u00e8re et de tests de r\u00e9sistance marque une \u00e9tape importante sur la voie de l'\u00e9volution des pratiques de gestion des budgets et des risques. Les mod\u00e8les de r\u00e9sultats pr\u00e9visionnels utilisent d\u00e9sormais des m\u00e9thodes statistiques, au m\u00eame titre que les mod\u00e8les de risque, ce qui permet une meilleure utilisation des flux de donn\u00e9es croissants. Les banques ont pris conscience de la valeur ajout\u00e9e que peut apporter l'utilisation de donn\u00e9es fiables et de plus en plus abondantes. Les projets li\u00e9s aux plateformes ont augment\u00e9 l'app\u00e9tit pour les projets qui structurent les sources de donn\u00e9es, en les enrichissant et en les rendant plus fiables. Les op\u00e9rationnels doivent s'appuyer sur les technologies qui automatisent les cha\u00eenes d'analyse pour gagner en efficacit\u00e9 dans le traitement de ces projets, souvent co\u00fbteux et chronophages.<\/p>\n Les r\u00e9sultats et les mod\u00e8les de risque sont \u00e9galement interconnect\u00e9s et appellent \u00e0 de nouvelles synergies entre les \u00e9quipes Finance et Risque. N\u00e9anmoins, les d\u00e9fis sont encore nombreux : Le chemin vers le d\u00e9veloppement des plateformes est donc encore sem\u00e9 d'emb\u00fbches.<\/p>\n <\/p>\n Cet article est disponible sur www.revue-banque.fr<\/strong><\/a> (version fran\u00e7aise) ou en Revue Banque<\/strong> (\u00e9dition d'octobre).<\/em><\/p>\n Fourth author: Gael Chalvon Demersay 1. THE INTEGRATED FINANCIAL PLANNING AND STRESS TEST PLATFORMS ARE REVOLUTIONISING BUDGETARY AND RISK PRACTICES Financial planning and stress tests (\u201cST\u201d) are two historical components of bank management. Financial planning traditionally relies on simple models that provide analyses of value creation and performance indicators, rarely based on statistical […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":22395,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[122],"tags":[174],"class_list":["post-22417","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-perspectives","tag-perspectives"],"acf":[],"yoast_head":"\n
\n- Ils n'ont pas tous le m\u00eame degr\u00e9 de sophistication ou de d\u00e9tail.
\n- Ils ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9velopp\u00e9s de mani\u00e8re ind\u00e9pendante, en r\u00e9ponse \u00e0 diff\u00e9rentes r\u00e9glementations (ICAAP, ILAAP, etc.).1<\/sup><\/a>Les priorit\u00e9s de l'UE sont les m\u00eames que celles de l'UE, \u00e0 savoir les priorit\u00e9s de l'UE (plans d'action, plans de relance et de r\u00e9solution) ou les priorit\u00e9s internes (budget), et n'interagissent pas entre elles.
\n- La mise en \u0153uvre d'un exercice de planification financi\u00e8re ou de test de r\u00e9sistance du d\u00e9but \u00e0 la fin peut prendre beaucoup de temps et n\u00e9cessite la mobilisation de nombreuses ressources.
\n- Les \u00e9quipes centrales disposent rarement de mod\u00e8les suffisamment avanc\u00e9s pour leur permettre de remettre en question le retour d'information des lignes d'activit\u00e9.<\/p>\n
\nLes plateformes de planification financi\u00e8re et de stress tests - qui font l'objet de cet article - sont l'une des r\u00e9ponses \u00e0 ce besoin. Elles visent \u00e0 r\u00e9unir diff\u00e9rents outils d'analyse et diff\u00e9rentes ressources pour produire rapidement les principaux indicateurs de rentabilit\u00e9 et de risque de la banque sur une p\u00e9riode de trois \u00e0 cinq ans. Ils constituent donc une r\u00e9volution dans la mod\u00e9lisation des r\u00e9sultats et des risques, apparaissant dans le contexte favorable de l'\u00e9mergence des nouvelles technologies et d'une nouvelle culture de la donn\u00e9e. Les facteurs cl\u00e9s de succ\u00e8s d'une plateforme de planification financi\u00e8re et de stress test sont les suivants :<\/p>\n
\n- des mod\u00e8les robustes configur\u00e9s dans des outils flexibles ;
\n- une gouvernance claire \u00e9tablie par les comit\u00e9s ex\u00e9cutifs des banques, favorisant une collaboration \u00e9troite entre les d\u00e9partements Finance et Risque ;
\n- l'utilisation concr\u00e8te ou l'int\u00e9gration op\u00e9rationnelle des mod\u00e8les de simulation de crise.<\/p>\n
\n![\"\"](\"https:\/\/www.accuracy.com\/wp-content\/uploads\/2018\/10\/F1.jpg\")
\n<\/u><\/p>\n
\ndans le processus de planification financi\u00e8re des banques est une tendance de fond (figure 2).
\n![\"\"](\"https:\/\/www.accuracy.com\/wp-content\/uploads\/2018\/10\/F2.jpg\")
\n<\/u><\/p>\n
\n\u2013 P\u00e9rim\u00e8tre consid\u00e9r\u00e9<\/strong> - L'un des avantages des plateformes int\u00e9gr\u00e9es est de pouvoir effectuer une pr\u00e9vision et un test de r\u00e9sistance pour l'ensemble des actifs de la banque dans un d\u00e9lai r\u00e9duit. Toutefois, la mod\u00e9lisation d'une activit\u00e9 particuli\u00e8re reste possible. Dans ce sens, l'Autorit\u00e9 bancaire europ\u00e9enne encourage les banques \u00e0 combiner des stress tests globaux avec des stress tests locaux.
\n\u2013 Horizon de stress<\/strong> - Pour un stress test couvrant l'ensemble des activit\u00e9s de la banque, l'horizon du stress sera g\u00e9n\u00e9ralement de trois \u00e0 cinq ans. Toutefois, l'horizon d\u00e9pend du calcul en question : un stress test de liquidit\u00e9 a g\u00e9n\u00e9ralement un horizon d'un mois \u00e0 un an, tandis qu'un stress test de solvabilit\u00e9 a tendance \u00e0 durer trois ans ou plus.
\n\u2013 Type de sc\u00e9nario<\/strong> - Les tests de r\u00e9sistance peuvent \u00eatre des tests macro\u00e9conomiques lents ou rapides, idiosyncratiques ou combin\u00e9s.
\n\u2013 Source des donn\u00e9es<\/strong> - Les plateformes int\u00e9gr\u00e9es cherchent \u00e0 produire une pr\u00e9vision objective, dans la mesure o\u00f9 les donn\u00e9es statistiquement justifi\u00e9es sont prioritaires.<\/p>\n![\"\"](\"https:\/\/www.accuracy.com\/wp-content\/uploads\/2018\/10\/Picture1.png\")
<\/p>\n
\nLa d\u00e9finition du niveau de d\u00e9tail mod\u00e9lis\u00e9 par les plateformes de planification financi\u00e8re et de simulation de crise est une \u00e9tape importante. Les lignes de m\u00e9tier souhaitent g\u00e9n\u00e9ralement r\u00e9aliser des pr\u00e9visions sur les portefeuilles avec un niveau de d\u00e9tail \u00e9lev\u00e9, tandis que les \u00e9quipes centrales r\u00e9alisent des pr\u00e9visions \"top-down\" visant \u00e0 fournir la trajectoire globale du bilan et de la performance de la banque. Ces deux objectifs compl\u00e9mentaires peuvent encourager les banques \u00e0 construire des mod\u00e8les \u00e0 un niveau plus fin et \u00e0 les consolider par la suite. Cependant, la construction de mod\u00e8les trop d\u00e9taill\u00e9s complique la construction, la maintenance et l'utilisation des plateformes int\u00e9gr\u00e9es.<\/p>\n
\nLa segmentation des activit\u00e9s et la d\u00e9finition du niveau de d\u00e9tail permettent de construire des mod\u00e8les de pr\u00e9vision bas\u00e9s sur des r\u00e9alit\u00e9s commerciales coh\u00e9rentes. L'\u00e9tape suivante consiste \u00e0 projeter les volumes, puis la marge d'int\u00e9r\u00eat et les commissions sur ces segments. Les pr\u00e9visions s'appuient sur des groupes de mod\u00e8les compl\u00e9mentaires, comprenant pour la projection des volumes, des r\u00e9gressions statistiques, des mod\u00e8les de r\u00e9plication communiqu\u00e9s par ALM mais aussi des mod\u00e8les analytiques plus simples (certains co\u00fbts peuvent faire l'objet d'analyses plus approfondies, mais les mod\u00e8les de bonus par exemple sont souvent purement analytiques).<\/p>\n
\nLes mod\u00e8les de volume peuvent \u00eatre bas\u00e9s sur des m\u00e9thodes statistiques utilisant la corr\u00e9lation historique des volumes projet\u00e9s et des variables macro\u00e9conomiques communiqu\u00e9es par le sc\u00e9nario (mod\u00e8les de r\u00e9gression et de classification multivari\u00e9e, lin\u00e9aires ou non lin\u00e9aires).<\/p>\n
\nUne fois les mod\u00e8les de volume, de marge d'int\u00e9r\u00eat nette et de commissions d\u00e9velopp\u00e9s, la plateforme int\u00e9gr\u00e9e de planification financi\u00e8re et de tests de r\u00e9sistance doit garantir le lien entre les diff\u00e9rents modules de calcul (P&L, risque, liquidit\u00e9).<\/p>\n
\n![\"\"](\"https:\/\/www.accuracy.com\/wp-content\/uploads\/2018\/10\/F3.jpg\")
\n<\/u><\/p>\n
\nLes plateformes int\u00e9gr\u00e9es de planification financi\u00e8re et de tests de r\u00e9sistance r\u00e9volutionnent les pratiques budg\u00e9taires en r\u00e9duisant le besoin d'avis d'experts et le temps de production. Elles permettent de cr\u00e9er des trajectoires financi\u00e8res bas\u00e9es sur des variables et des mod\u00e8les \u00e9conomiques. Ceci est conforme aux attentes des r\u00e9gulateurs am\u00e9ricains et europ\u00e9ens exprim\u00e9es dans le cadre du CCAR.5<\/sup><\/a> et les stress tests de l'ABE. Ils permettent \u00e9galement \u00e0 la banque de r\u00e9pondre rapidement aux demandes de simulation de la direction, en produisant des analyses tra\u00e7ables et it\u00e9ratives.<\/p>\n
\nLes plateformes int\u00e9gr\u00e9es sont des outils flexibles permettant la r\u00e9alisation de diff\u00e9rents stress tests (budg\u00e9taires, r\u00e9glementaires) et t\u00e2ches r\u00e9glementaires (ICAAP, ILAAP, t\u00e2ches li\u00e9es aux plans de redressement et de r\u00e9solution). En 2018, le volet commissions des stress tests de l'ABE a par exemple \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 enti\u00e8rement en utilisant des versions tactiques des plateformes par deux grandes banques europ\u00e9ennes. Une autre banque fran\u00e7aise a utilis\u00e9 la plateforme int\u00e9gr\u00e9e dans ses travaux li\u00e9s au Brexit. Ces outils centraux limitent la perte d'efficacit\u00e9 dans le processus de production qu'implique le fait de devoir contacter diff\u00e9rentes \u00e9quipes dans la banque ; ils limitent donc les co\u00fbts de production des documents de reporting. Les plateformes sont devenues partie int\u00e9grante de la r\u00e9vision des processus, devenant ainsi l'un des quatre piliers du SREP.<\/p>\n
\nLes plateformes de planification financi\u00e8re et de tests de r\u00e9sistance permettent de r\u00e9aligner la feuille de route strat\u00e9gique de la banque, la planification et l'allocation du capital, ainsi que le plan de financement, tout en restant coh\u00e9rent avec son app\u00e9tit pour le risque. Elles permettent un pilotage d\u00e9taill\u00e9, coh\u00e9rent avec le cycle \u00e9conomique, et offrent des possibilit\u00e9s de simulations ad-hoc combinant des impacts vari\u00e9s (effets crois\u00e9s : volumes de NPL et de NIM, remboursements anticip\u00e9s et commissions...). Enfin, ils facilitent la compr\u00e9hension des enjeux d'un recalibrage du business mix pour maximiser le RONE, avec une capacit\u00e9 accrue \u00e0 identifier des leviers de croissance et d'optimisation.<\/p>\n![\"\"](\"https:\/\/www.accuracy.com\/wp-content\/uploads\/2018\/10\/F4-Copy.jpg\")
<\/p>\n
\n- la mod\u00e9lisation et la r\u00e9partition analytique des co\u00fbts d'exploitation ;
\n- connecter les processus budg\u00e9taires des banques \u00e0 leurs processus de vente et \u00e0 leurs outils de marketing. Les outils sont encore loin de pouvoir int\u00e9grer la demande.<\/p>\n
\n1<\/sup><\/a> Processus d'\u00e9valuation interne de l'ad\u00e9quation des fonds propres ; Processus d'\u00e9valuation interne de l'ad\u00e9quation des liquidit\u00e9s.<\/em><\/h5>\n
2<\/sup><\/a> Rendement des fonds propres notionnels.<\/em><\/h5>\n
3<\/sup><\/a> Processus de contr\u00f4le et d'\u00e9valuation de la surveillance.<\/em><\/h5>\n
4<\/sup><\/a> Recettes nettes avant provision.<\/em><\/h5>\n
5<\/sup><\/a> Analyse et examen complets du capital.<\/em><\/h5>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"