Analyse de rentabilité
Notre client, un organisme de recherche sous contrat (ORC) soutenu par le capital-investissement et spécialisé dans les essais précliniques de dispositifs médicaux sur de grands animaux, avait besoin de remanier sa structure d'actionnariat.
Compte tenu de la nature des coûts fixes de l'activité du client, COVID a eu un impact négatif très important sur l'EBITDA. En outre, les CRO sont principalement motivées par la capacité, qui correspond (i) au nombre de salles d'opération, (ii) à la qualité des nouveaux équipements technologiques pour les équiper et (iii) au nombre et à la qualité des chirurgiens vétérinaires.
Nous avons préparé une due diligence côté vente, qui comprenait une analyse de la rentabilité historique de la société et de l'impact de COVID sur l'activité, ainsi qu'un examen critique du plan d'affaires et une évaluation du niveau de rentabilité récurrente par le biais d'une analyse de la qualité des bénéfices.