Analyse de rentabilité
Notre client, un fonds d'investissement, envisageait de prendre une participation minoritaire dans un distributeur et producteur indépendant de films et de séries télévisées.
Historiquement, le modèle commercial de la cible consistait à co-investir avec les studios sur tous leurs titres. Le modèle est ensuite passé à des investissements directs, où la cible agit à la fois en tant que producteur en finançant des titres et en tant que propriétaire des droits de propriété intellectuelle, et en tant que distributeur en vendant les licences de distribution. Il était important d'expliquer cette nouvelle source de croissance, car la majeure partie du plan d'entreprise reposait sur elle (contrairement aux performances historiques). Une analyse spécifique du portefeuille d'investissement a été réalisée, en se concentrant sur les revenus garantis/non garantis, le bénéfice de contribution et les ratios de trésorerie (indicateurs sectoriels clés).
Nous avons préparé un rapport de drapeau rouge comprenant la dette financière nette ajustée et une vue d'ensemble des performances historiques des projets produits. Nous avons particulièrement concentré notre analyse sur les revenus garantis de la cible et sur ses investissements directs (par opposition aux co-investissements), sa nouvelle stratégie d'approvisionnement, de financement et d'auto-distribution de films et de séries télévisées.